晨先财经:10月23日期货操作建议

  一、沪铜

  1.技术面:沪铜2012合约周四冲高回落小阴线报收52340(上一日价格52250),形态属于高位震荡,调整期间表现抗跌,建议观望一天。

  2.基本面:上海1#电解铜现货报价52200-52290,涨805,升水100元/吨~升水140元/吨,进口铜矿周度指数48.71美元,微涨0.15。欧美疫情第二波共振加码,叠加美大选冲刺背景下潜在各种“意外”袭扰,全球市场的风险因素在当前较为复杂,易滋生高波动因子,望投资者留意当前市场特性;另一方面,从产业链角度看,全球铜库存总体仍处在较低或延续小幅下滑的进程,尤其是LME创下历史新低,继续给予铜价较好的支撑,只是需要留意边际扭转的可能性,而铜价本身作为第二阶段供需错配的商品,南美代表的供给端影响力有缓和迹象,中国代表的需求端冲击早已恢复正常,错配已不存在,铜价面临阶段性可能延续一个区间整理格局。

  3.操作建议:观望一天,等待信号明确。

  

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2101合约周四缩量回落阴线报收3642(上一日价格3650),形态属于受压回落,短期或将维持震荡偏弱走势。

  2.基本面:上海螺纹3750,钢坯3410,钢厂开工了68.65%,社会库存778万吨,钢厂库存339万吨。钢材开工水平触顶回落,利润继续回落偏低亏损,但中上游库存仍堆积,去库压力持续增大,受旺季需求及资产氛围延续偏强,01合约贴水修复逐渐趋平。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡,关注全球疫情动向及对经济的影响变化、季节性生产动态。资产氛围带动通胀预期进一步体现,关注现货跟幅。

  3.操作建议:背靠3650逢高做空,止损参考20点,下方支撑先看3600。

  

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2101合约周四冲高回落小阴线报收793.5(上一日价格798),形态属于震荡偏弱,逢高短空为主。

  2.基本面:铁矿石普氏指数119.5,现货青岛港(601298,股吧)PB粉860,港口库存12465.32万吨,钢厂铁矿石库存可用天数29天。钢厂开工需求高位回落,受制于季节性和利润亏损,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿上半年供给受限,后期复产修复,供给2020仍有望转暖,港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复空间有限。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运进口成本延续低位。

  3.操作建议:盘中冲涨乏力逢高做空,尾盘收低方可隔夜。

  

  四、塑料

  1.技术面:塑料2101合约周四震荡小阴线报收7250(上一日价格7285),多次测试60均假破位,参考指标很难撑住,建议逢高做空。

  2.基本面:华北地区LLDPE价格在7250―7500元/吨,华东地区价格在7550元/吨,华南地区价格在7750-7800元/吨。海外疫情依然严峻,全球航空业持续低迷令市场担忧燃油需求前景,加之美国商业原油库存降幅低于预期,国际油价下跌。10月21日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价840美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,CFR远东收价919美元/吨。节后石化库存合理下降,而港口库存高于去年同期,有持续累库迹象。前期检修装置基本复产,以及新产能即将投放,供应压力渐增。

  3.操作建议:盘中冲涨乏力做空,尾盘收于60均之下即可隔夜。

  

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2101合约周四震荡阴线报收3270(上一日价格3274),当前在3300关口承压滞涨,周线虽为强势,但日线指标存在调整需求,建议观望或逢高试空抓回调。

  2.基本面:沿海豆粕价格3200-3310元/吨,涨10-30元/吨。巴西大豆播种进一步延迟,或延长美豆供应出口季,国内10越到港依旧充裕,节后压榨量或回升高位。节后中下游有备货需求,豆粕低位仍吸引一些成交,但预计难放量。

  3.操作建议:守住3300设止损逢高试空,尾盘收低方可隔夜,如需盘中提示可联系微信:13671260157。

(责任编辑:陈状 )