奇顺投资:10月23日期货操作建议

  2020年10月23日铁矿行情解析

  本周由于部分港口泊位检修计划减少,澳巴发货量均有恢复,到港量维持高位,非主流矿到港保持较高水平。疏港下滑,港口库存大幅积累,采暖季限产压力下需求受到抑制。9月新开工面积当月同比继续下滑,不及市场预期,巴西淡水河谷第三季度产销报告显示同环比双增。终端钢材需求季节性走弱,补库意愿不强,行情以修复钢厂利润为主。巴西方面,发运继续恢复,三季度发运环比二季度增20%左右,同比去年增 4%。淡水河谷的目标是在下半年提高生产速度,维持2020年全年生产3.1-3.3亿吨的目标,若完成此目标,四季度发货需进一步提升,但四季度发运或会受雨季天气影响,故需关注实际发运情况及销售策略。终端需求的持续性是影响未来黑色市场走势的关键,需求的持续性不强,成材高库存背景下,未来市场将再度交易减产预期,但是,从宏观需求来看,10月份需求可能并不差,短期内需求仍有延续性,分析认为期货盘面还会有反复,策略以反弹抛空为主。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以850-720之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日螺纹行情解析

  秋冬季环保限产文件公布,从影响量看要低于去年,且灵活度更高,市场对环保政策反应逐步钝化,并未引发盘面明显波动,考虑到钢厂低利润,后期实际执行情况仍待观察,当前很难预测对钢材供应及炉料需求的影响。未来2-3周,市场或呈现去库较好但预期较差的状态,建议逢高空配,关注建材日成交情况。由于地产预期转弱,而家电、汽车等产销依然较好,冷轧价格维持高位,因此仍看好卷螺价差扩大,现货市场报价相对平稳,成交量较昨日略有下滑,但整体仍处于较高水平,贸易商对后市比较看好,低价出货意愿不强。随着秋冬季环保限产文件公布,从影响量看要低于去年,且灵活度更高,市场对环保政策反应逐步钝化,并未引发盘面明显波动,考虑到钢厂低利润,后期实际执行情况仍待观察,当前很难预测对钢材供应及炉料需求的影响。地产对螺纹需求预期影响并不乐观,高库存的矛盾也将愈发突出,冬储意愿下降同时增加了产业链各环节淡季前去库存的意愿,从而压制现货价格。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3400-3850之间高抛低吸,短空为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日焦炭行情解析

  今日国内焦炭市场部分上涨,市场整体成交情况较好。现阶段焦企利润高企,整体生产积极性偏高,厂内焦炭暂无库存累积,下游市场催发货较积极;钢厂内焦炭库存保持正常偏低水平,个别钢厂出于对后期市场的悲观考虑,厂内库存偏低。近期山西、山东、江苏等地区焦企陆续开启第五轮提涨50元,今日山西以及河北、山东个别地区接受提涨要求,现阶段部分钢厂仍持观望态度。目前焦企盈利情况良好,开工处于高位,但供应依旧略显偏紧,钢厂内焦炭库存量不大,采购较积极,市场成交气氛良好,今日山东地区主流钢厂接受第五轮提涨,山东地区率先落地。河北地区环保限产政策影响有限,但下游钢厂尚未接受提涨,焦钢持续博弈。四季度钢厂产量也会季节性下滑,结合新增焦化产能陆续出焦,焦炭供需边际宽松,四季度焦化厂库存或见底回升。主要风险在于落后焦化产能的退出,如果淘汰落后焦化产能严格落地,四季度焦炭供需偏紧格局不改。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2200-1980之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日沪镍行情解析

  从镍市基本面来看利多因素仍占上风,镍矿强势挺价,四季度菲律宾进入雨季后,供应将继续偏紧;而镍生铁则受原料支撑,与下游议价继续僵持;纯镍自身需求缓慢恢复叠加进口持续低位、国产供应有可能减少,后期也将表现偏紧。在基本面方向未改的情况下,宏观情绪依旧是镍市反弹高度的关键。菲律宾镍矿供应将逐渐受雨季影响,并且印尼强调开发镍下游终端产品,国内镍矿价格延续涨势,使得镍铁冶炼成本进一步提升;同时下游不锈钢产量维持高位,需求较好带动库存小幅下降,对镍价形成支撑。不过美国新一轮刺激方案依然缺乏进展,且英国无协议脱欧风险增加,对美指形成支撑;印尼镍铁新投产能持续释放,叠加进口窗口重新打开,也将刺激海外货源流入,对镍价造成部分压力。近期因甘肃某大型冶炼厂出现事故引发多头炒作情绪,同时消费端不锈钢增产、新能源汽车销量大涨亦支撑基本面,进入11月份菲律宾雨季来临或进一步加剧缺矿预期,镍矿挺价动作明显,沪镍涨势有望延续。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间112000-130000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日动力煤行情解析

  今年动力煤走势强劲主要是由于我国原煤产量收紧,部分煤矿停产,加之疫情之后需求恢复较快,煤炭进口数量下滑明显,另外,采暖季即将来临也推动动力煤价格的持续上扬。值得注意的是,由于目前动力煤累计升幅已达30%,各地保供措施陆续出台对动力煤价格将起到一定抑制作用,预计第四季度将维持高位震荡走势。而下游需求韧性仍存,随着水电运行减弱,假期结束后有部分用户补库需求释放。同时,冬储范围有所扩大,预计中旬开始,华东地区拉运积极性将明显提高,国内市场供需格局偏紧,四季度动力煤价格大概率维持高位震荡,目前煤炭的波动主要还是来源于结构性错配和季节上的更迭。本轮现货价格上涨与煤炭总体供应偏紧有关,供应偏紧的原因主要是今年政策对进口煤的限制比往年更加严格,尤其是针对澳大利亚来煤的限制,基本面表现出供需双强的局面,期价连续回调后已经大幅贴水现价,考虑到十月份刚需仍存,目前期价预计已经出现过分看空情景,短期内或将见底。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上650-550之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日原油行情解读

  在1月至9月期间原油平均日产量不到10万桶的利比亚,现在已经将其日产量提高至50万桶,每日出口量则则将达到了将近40万桶。利比亚是欧佩克成员国,但并未参与OPEC+限产协议。美国原油库存降幅超预期也支撑了油价。美国能源信息局15日公布的数据显示,前一周美国商业原油库存量为4.89亿桶,环比下降了380万桶,降幅大于市场预期。同期,车用汽油库存环比下降了160万桶,蒸馏油库存环比降幅为720万桶,丙烷和丙烯库存降幅为190万桶。IMF下调了对中东和中亚地区经济复苏的预期,预计该地区整体经济将萎缩4.1%,萎缩幅度比4月份的预期多了1.3个百分点。此外,IMF认为2021年油价不会大幅回升,预计将交投在40-50美元之间,目前油价跌至40美元左右,对于OPEC而言,这有点低,因此他们可能宁愿谨慎行事,至少保留一定的减产幅度,以避免任何产量增加都不利于油价的局面,所以未来一段时间,原油价格还将维持震荡走势。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以256-260附近操作多单,上方看前高295附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年10月23日黄金白银行情解析

  由于近期的行情涨跌都没有一个很好的延续性,所以操作上不要追涨杀跌,尽量的再支撑、阻力位置去选择一个高空低多,综合来看:今日黄金短线操作思路上覃连胜个人建议以回调做多为主,反弹做空为辅,佩洛西此前称已起草一份折衷性质的纾困方案,暗示与白宫或快达成协议,刺激美国股市三大指数盘中升幅超过1%。在美元走软的情况下,大宗商品价格大幅上涨。在美国众议院议长佩洛西表示,她相信经济刺激法案可以在两周后的美国总统选举前通过后,黄金、白银和原油价格随着美元贬值而上涨。同时昨日佩洛西与努钦进行了交流,双方取得良好进展,并且佩洛西淡化了之前所说必须在周二之前结束协议的表态,说明谈判将继续进行,大选前通过刺激法案又重燃了希望,利多黄金多头,在短期内将支撑黄金上行。随着佩洛西对新冠刺激法案的乐观表态,美国三大股指纷纷收涨,黄金有望录得8个交易日来最大涨幅,一方面得益于美元指数持续的下跌,一方面也受到刺激法案乐观进展的加持。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5650-4800之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日棉花行情解读

  国内棉花期货节后呈现补涨行情,较节前上涨达1685元/吨,涨幅达11.68%。截至10月15日11时,棉花期货主力2101合约价格突破14400元关键位,并创下年内新高。现货市场也随之火爆起来,下游订单非常火热,纱线跟随上涨。欧美零售商为确保持续供货,将多个原本在印度生产的订单转移到中国生产。从印度转到中国的订单中,毛巾、床单等产品订单量较大,根据预估数据显示,现在的订单数量已经排到2021年5月。棉花前期一直处于低位震荡,主要由于持续低迷棉花价格严重影响棉花种植,本年度美国、印度棉花产量下降导致全球棉花产量下降。随着节后服装订单爆发性增加,改变原来供需变化,盘面已经突破性上涨。现阶段,轧花厂为维持开工抢收籽棉,籽棉价格顺应上涨;下游内外销好转,订单增加,纱价普涨,原材料价格的增加部分顺延至下游,产业链整体上处于较为健康的状态。在籽棉收购积极以及下游订单排单满的双支撑下,上下游看涨氛围浓厚。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以15500-13800之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日橡胶行情解读

  基本面向好支撑沪胶价格延续强势格局,市场看多逻辑仍然成立。不过短期价格急涨,暗藏高位回调风险,适宜降低仓位控制风险。一方面,气候异常令市场上调供应端减产预期。拉尼娜现象导致泰国强降雨天气持续,泰国原料价格延续涨势;“沙德尔”台风形成将继续扰动海南新胶产出,海南主产区工厂收购价高位运行,同时成本价格高筑挤出制胶利润也使得浓乳进一步分流原料,交割品数量低位为胶价提供支撑,云南替代指标流入未能兑现全乳增量预期。供应端在天气因素的扰动下今年全乳胶减产已是板上钉钉,而割胶品的稀缺仍将影响着沪胶期货价格;而需求端,重卡销量的亮点表现使得轮胎需求存在较强预期,同时在海外经济复苏下,中国轮胎出口呈现强劲反弹之势,虽然全球经济恢复的节奏会受到疫情的干扰,但是延续反弹修复的方向不变。国内经济已处于恢复至正常的路上,汽车销量持续恢复,重卡销量亮眼。欧美新冠二次爆发的背景下,汽车消费增加。随着老仓单的注销,橡胶短期仍然偏强为主。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以15500-14000附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日豆粕行情解读

  中美两国关系不确定性仍存,加大远月波动率,供需、天气及市场情绪因素交替影响行情。供给方面,美豆收割开启,但上市压力被库存低于预期所抵消,四季度拉尼娜增加了南美豆产量的不确定性;中国积极采购美豆,目前进口大豆到港量处于高位。需求方面,国内豆粕库存继续降低,四季度养殖消费旺季,生猪存栏逐步反弹,生猪养殖大周期恢复基本确定,中长期刺激豆粕需求回升。中国加速采购美豆,短期大豆、豆粕供应偏充足,后期国内豆粕市场供应仍取决于油厂压榨节奏,节后开机将恢复正常,豆粕库存下降空间也将有限,豆粕库存高位,现货市场存在一定压力,但进口成本支撑弱化国内豆粕市场本身的供应压力,短期价格重心继续向上抬升, 目前的降雨改善不足以弥补10月降雨的整体不足,所以整体来说巴西大豆未来11月的生长情况仍然非常值得关注,这也就决定了调整不会演变成趋势性的下跌,市场会密切关注南美的天气,一旦有风吹草动,多头会随时卷土而来。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3380-3050之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日白糖行情解读

  11月底之前南方糖大量上市之前,市场上可供消费的食糖供应量预计不会高于去年同期,大概率持平,属于均值以下水平,基本面较好,有助于后市白糖价格走高。此外,当前糖价相较于去年偏低,糖价存在上涨需求。操作上,建议等糖价回调稳定后,逢低布局多单。新年度巴西因大幅提高制糖比,糖产量大幅增加的预期已被市场消化,关注巴西中南部对于制糖比的调整以及产糖量预期的变化,或对后市存在潜在利多。巴西天气较为干旱,或影响甘蔗压榨量。11月底之前南方糖大量上市之前,市场上可供消费的食糖供应量预计不会高于去年同期,大概率持平,属于均值以下水平,基本面较好,有助于后市糖价走高。此外,当前糖价相较于去年偏低,糖价存在上涨需求。在拉尼娜气候情况下,市场焦点转移至产区天气,利好于糖市,只是20/21榨季北方甜菜糖厂已陆续开机,未来将进入全面开榨阶段,当前内蒙古甜菜糖售价在54000元/吨左右,预计后市甜菜糖供应阶段性增加,加之进口加工糖供应持续,在一定程度上放缓期价上涨速度。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠5220-5180滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日棕榈行情解析

  在欧美疫情的再度复发叠加美国总统方面先前拒绝经济刺激提案的消息下,美股、原油及大宗商品纷纷恐慌下跌,国内油脂市场也在昨夜出现较大跌幅。另外,棕榈油产地方面传来出口下降生柴消费不佳等消息,再次压制棕榈油价格。受国际疫情再次加剧的影响,10月份马棕榈油的出口出现下滑。另外,随着气温的下降,棕榈油消耗也开始放缓,买家入市也谨慎起来,昨日全国无一成交,前日成交也仅有1800吨。靠拉尼娜带来的降雨提高棕油产量或许并不容易,而且拉尼娜带来的降雨也极有可能造成不好的影响,如果出现强降雨天气,反而可能会破坏收割。目前虽因国际疫情复发而引起担忧叠加产地出口下滑致使多头获利转场,油脂板块出现回调。当前国内和马来库存低位是制约下行空间的主要因素,不过从国内和马来11、12月库存季节性走向来看,都会出现年底库存重建的过程,未来随着供大于求阶段出现,库存累积,棕榈油价格预计回落。随着年底库存累积的逐步兑现,棕榈油价格将逐步下滑。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6150-5700之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日乙二醇行情解析

  在负利润驱使下,煤制乙二醇产量下降,开工负荷维持较低水平。加之短纤期货上市推涨聚酯纺织系、乙二醇港口库存消化良好,逢低布局多单。成本端支撑较为有力,尽管二次疫情席卷,但疫苗研制不断传来好消息,国家间解封以及航班恢复有向好预期,原油价格近期振荡运行,此外,我国限制从澳大利亚进口煤炭,煤炭价格近期调涨,煤制乙二醇成本端也存在支撑。海外疫情仍旧是最大的不确定性,秋冬季节感染人数二次爆发的可能性偏大。对于纺服终端而言,上半年疫情最为严重时期导致不少服装店亏损倒闭,外贸订单的回流难以从根本上去扭转疫情背景下的需求萎缩。受到疫情影响,服装系出口受到冲击,聚酯行业开工负荷下降,乙二醇库存创历史新高,但价格在支撑位上方运行,说明高库存的压制作用边际减弱。这时,库存下降对价格的影响反而更有正向的灵敏度。乙二醇港口库存已经从8月的140万吨减少至10月的128万吨,幅度接近10%。乙二醇港口去库存速度超过预期。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3880-3850附近介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月23日鸡蛋行情解析

  因成本端的玉米和豆粕价格持续高位波动,促使养殖成本的提高,压缩养殖利润。养殖户开始挺价销售意愿增强,扭转短期期价下跌趋势,20日鸡蛋现货价格继续小幅上涨。但是双节后鸡蛋消费需求转弱,鸡蛋供应相对充足,削弱短期期价反弹力度。鸡蛋期货处于移仓换月过程,6-7月份补栏表现一般,养殖成本提高可能刺激淘汰鸡出栏增加,因此远期期价表现坚挺。在产存栏同比偏高,但处于快速下降。开产方面快速减少,当前开产对应5月中下旬低补栏,淘鸡方面,由于饲料价格持续攀升,部分老鸡养殖户存在犹豫心理,淘鸡较节前减少,但整体淘鸡量大于开产量,因此在产存栏在下降。需求低迷目前是压制蛋价的主要原因,部分居民节日备货尚未消化,因此鸡蛋走货缓慢。替代品猪肉、蔬菜和鸡肉价格均在下跌,也说明需求在节后的回落,同时对鸡蛋需求也不利。另外,青岛疫情让大众警觉,也不利鸡蛋需求。目前鸡蛋需求由于居民节日备货透支处于较低水平,后期略有回升至正常水平的概率较大。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠3450-4100之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

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(责任编辑:陈状 )